ملخصات ماسترز في التحليل المالي المتقدم   

 

 

أسلوب عمل المحلل المالى المعتمد

نتفق على ان القوائم الماليه التى نقوم بإعدادها وكذلك البيانات و المعلومات المحاسبيه المستخرجه منها لا تناسب وتعبر عن حقيقه الهيكل المالى للشركه

تسأل عن السبب ... أجيب عليك قى هذه السطور القادمه

اسس إعداد هذه القوائم الماليه يتم وفقاًلاسلوب التكلفه التاريخيه فأن وانت نعلم جيداً بأن اثبات الاصول طويله الاجل وفقاًلهذا المبدا لا يمد اداره الشركه عن حقيقه القيم للأصول الثابته فى ظل موجات التضخم او التقادم التكنولجى السريع لهذه الاصول

كذلك احتساب الاصول المتداوله وخاصه النقديه وفقاًلاساس الاستحقاق وهذا المبدا المحاسبى الهام فى حد ذاته لا يمدنا بمعلومات حقيقيه عن طبيعه هيكل السيوله الماليه للشركه ولذلك تواجهنا عده مشكلات عند إتخاذ اى قرارات ماليه تحتاج الى توافر السيوله الحقيقيه وليست الدفتريه التى يبنى القرار الاقتصادى على اساسها

وايضاً الالتزمات المتداوله وفقاً لاساس الاستحقاق فضلاً على مبداء الحيطه و الحذر وهذا الاخير كفيل بعدم دراسه الحدود الإتمانيه المسموحه للشركه وكذلك مدى قدرتها على سداد التزاماتها قصيره الاجل و المستحقه عليها

ناهيك عن عدم وجود الترابط بين العناصر الثلاثه السابق عرضها الا من خلال رئس المال العامل وهذا الاخير اذى يوضح كفائه إداره المنشأه على إداره السيوله الماليه بها فضلاً على قدرتها على سداد التزماتها قصيره الاجل لن يصبح بالتبعبه دقيق ومعبر عن حقيقيه إداره الشركه لأصولها وقدرتها على سداد التزماتها كما يتضح من العناصر الثلاثه السابقه

ليس ذلك فحسب فعناصر حقوق الملكيه التى تستخدم كإحدى وسائل التمويل الرئيسيه للأصول الرئسماليه و الاستثماريه وتغطيه الالتزمات ليست من الدقه بمكان لعدم قدره الشركه فى العنصر رقم 1 و الخاص بتحديد القيمه الحقيقيه للأصول الثابته او حقيقيه السيوله الماليه كما اتضح من العنصر 2 او معدلات الائتمان التى تمنح لها كما وضحنا فى العنصر رقم 3 او دقه الهيكل التمويلى للشركه كما فى العنصر الرابع

فبالتالى لن تستطيع تحديد قدره حقوق الملكيه على زياده معدلات الربحيه للاسهم او حصص الشركاء او حتى تحديد القيم المناسبه للارباح المحتجزه و الاحتياطيات الازمه لهذا المركز المالى

كلاًمن إجمالى الأيرادات المستحقه او المصروفات المكونه لمجمل الربح المحاسبى بقائمه الدخل غير معبرين تماماً بهذا الشكل و السبب ببساطه لا تستطيع زميلى و عزيزى المدير المالى الحكم على مدى كفائه إستغلال نوعى الاصول الثابت و المتداول منها على تحقيق الأنتاجيه وحسن كفائه إداره هذه الاصول لعدم تعبير القوائم الماليه بشكلها المحاسبى عن مدى مساهم الاصول فى تحقيق الانتاجيه و كذلك التناسق بين الاصول

اما هيكل المصروفات و الذى يعتبر غير حقيقى و يظهر فى قائمه الدخل لعده اسباب نذكر منها, إدراج مصروف الاهلاك ضمن عناصر المصروفات لإستخراج صافى الربح وانت تعلم جيدا بأنه مصروف غير حقيقى لم تصرفه الشركه وهو مصروف هام وتعترف به كافه المعاير المحاسبيه لتعويض الشركه من استهلاك اصولها وعدم توزيع الشركه لرؤس اموالها ولاكنه غير حقيقى

حتى عناصر الايرادات الاخرى الزمه للوصول الى صافى الربح المحاسبى يوجد بها عناصر غير حقيقه و لا تعبر عن ايرادات حقيقيه نتجت من توظيف الاصول و الموارد للشركه كلارباح الرئسماليه مثلاً وهى فقط نتجت من خلال الفرق بين صافى القيمه الدفتريه و المشكوك فى دقتها و سعر البيع لهذه الاصول الرئمساليه

لإتقان التعديل على القوائم الماليه،بصوره تناسب أغراض التحليل المالي ، عليك إستيعاب مجموعه الخبرات المهنيه الأتيه و تعلم الربط بين هذه الطرق للوصول إلى تقرير مالي سليم عن الأداء المالي للشركات

المجموعه الأولى من الخبرات

 مفهوم و خصائص التحليل المالى

 مراحل الاعداد و التجهيز قبل عمليه التحليل المالى

 المبادئ و الفروض المحاسبيه وعلاقاتها بعلم التحليل المالي

 فهم القوائم الماليه وكيفيه تعديلها بما يتناسب مع اسلوب التحليل المالى

المجموعه الثانيه من الخبرات

 النسب الماليه المستخدمه لتحليل المركز المالى ومنها

  مكونات وعلاقه نسب السيوله الماليه

  مكونات وعلاقه نسب الربحيه

  مكونات وعلاقه نسب الرفع المالى

  إستيعاب كيفيه التحليل الاستراتيجى للنشاط

  إدراك كيفيه التنبؤ بالفشل المالى

 النسب الماليه المستخدمه لتحليل قائمه الدخل ومنها

  شرح وافى و تحليلى لنسب الربحيه

   شرح وافى و تحليلى لنسب السوق

المجموعه الثالثه من الخبرات

 الاساليب الاقتصاديه المستخدمه للتحليل المالى وتقيم المشروعات ومنها

  مجالات التقيم المالى للمشروعات

  تحليل نقاط التعادل

  طرق تحديد صافى القيمه الحاليه

  طرق تحديد معدلات العائد الداخلى

  طرق تحديد فترات الاسترداد

  مفهوم و انواع الخطر المالى و مخاطر الاستثمارات

  هذه هى أهم الخبرات التنفيذيه التى يمكنك البداء بها لتصبح محلل مالي  ، يدرك طبيعه و مهام و أدوات المحلل المالي فى الأدارات الماليه

يمكنك أن تستعين بمحاضراتنا المجانيه فى التحليل المالي المتقدم ، و التى نقدمه فى مبادره إدراك